焦炭企业指定套期保值交易计划的四步骤

焦炭企业指定套期保值交易计划的四步骤
   焦炭企业如何实现套期保值? 这是大家必须要学会的知识,因为好的套期保值计划才能真正起到规避风险的作用,下面为您详细介绍焦炭期货套期保值的流程:
  完整的套保流程包括风险分析、套保策略制定、套保操作实施和套保效果评估四个环节。焦炭反应性
  风险分析:对于焦化企业而言,主要风险敞口在下游,面临的是销售和库存的风险,焦炭企业一般会购进一定数量的炼焦煤以确保焦炭的生产,而在焦企生产到销售的过程中,焦炭价格可能出现下跌,给焦企带来损失。焦炭反应性
  套保策略制定:此时需要对焦炭企业是否需要套保进行判断,如果风险确实存在且企业不能承受该风险,则需要进行套保。而根据焦企的风险类型、经营情况和行情判断,就可以确定应当做焦炭的卖出套期保值,以锁定销售利润。此外,还需要确定套保的比例,可以为风险敞口的净头寸进行全额套保,即已经与钢厂签订销售价格的合约部分可以不做套保,仅对面临价格风险的头寸进行套保。在确定套保比例后,需要选择合适的进入和退出时机,这需要基于焦炭的基本面和技术面进行分析,对后市趋势改变的紧急程度和是否存在有利的日间基差来判断,对于中小焦企可以较灵活的选择。同时,还需要针对套保中可能存在的问题制定应急措施,以避免因流动性或制度带来损失。焦炭反应性
  套保操作实施:企业进行套期保值操作,首先需要构建一个优秀的套期保值团队。根据企业规模可以建立相关的职能部门,如信息研究小组、运作决策小组、操盘小组、风险管理小组等,从决策到执行,到监督等层面都要求权责分明。还可以考虑将其设置在总经理或与期货相关的采购销售部门下,从而与企业现货情况密切结合。同时,企业还应该加强高素质套保人才的引进与培育,建立专业的保值管理团队。
  在套保策略执行中,需要做好资金管理和风险管理。相关职能部门对期货资金流动、执行落实情况和基差的变化进行跟踪。一旦发生剧烈的基差波动,并往不利方向发展,则需要密切关注现货市场情况以及企业内部经营,减少持仓或提交期货市场实际交割计划等;若朝有利期货方向发展,则可以结合企业实际情况选择平仓获利了结。
  套保效果评估:企业参与套期保值的效果,应该实行“双标准”,不能因为期货头寸出现亏损而否定套保,而是不但要看期货头寸是否盈利,更重要的是看企业的经营目标是否因参与了期货套保而得以实现。在当前焦炭行业产能严重过剩的情况下,能够保证企业的生存,实现经营收入的稳定增长,才是企业发展战略的重中之重,才能将企业持续做大做强。 焦炭反应性,例如,某焦化厂计划3个月后卖出1万吨二级冶金焦,当前焦炭价格为1700元/吨,若存在对应品级与到期日的焦炭期货,其合约价格为1750元/吨,为防止焦炭价格出现下跌,该企业可以在期货市场上卖空1万吨焦炭期货。到期时,假设现货价格下跌到1620元/吨,期货价格为1680元/吨,则企业因价格下跌在现货上损失了80元/吨,而在期货上实现盈利70元/吨,从而将损失控制在10元/吨,有效规避了价格下跌导致的风险;假设现货价格上涨到1750元/吨,期货价格为1800元/吨,虽然期货头寸损失了50元/吨,但由于现货价格上涨在现货上实现了盈利50元/吨,盈亏抵消,企业达到了预定的利润水平,因此也应该认为焦炭套期保值是成功的。
 

在线客服

产品咨询
点击这里给我发消息
技术咨询
点击这里给我发消息
Xml Html